近年来,一系列重大国家战略陆续推行,其中“一带一路”战略、“中国制造2025”战略及“中国企业走出去”战略为融资租赁业提供了难得的发展机遇。融资租赁公司应积极把握战略机会,顺势而行,在强化自身实力的同时,也为国家战略的顺利实现贡献力量。

融资租赁对国家战略的积极作用已经得到了政府部门的认可与重视。2015年,《国务院办公厅关于加快融资租赁业发展的指导意见》中指出:“鼓励融资租赁公司积极服务‘一带一路’、‘中国制造2025’等国家重大战略。”《国务院办公厅促进金融租赁行业健康发展的指导意见》中也指出:“鼓励金融租赁公司发挥扩大设备投资、支持技术进步、促进产品销售、增加服务集成等作用,创新业务协作和价值创造模式,积极服务‘一带一路’、‘中国制造2025’等国家重大战略。”

“一带一路”、“中国制造2025”及“中国企业走出去”三大战略为融资租赁业发展带来了新的机遇。

“一带一路”战略对融资租赁业发展的机遇

“一带一路”战略涉及亚欧两洲的多个沿线国家,各国的经济状况及租赁市场都存在较大差异。了解沿线国家的租赁发展概况,有助于认清融资租赁在当地经济中的作用,进而更好地谋划我国融资租赁业的海外布局。“一带一路”战略沿线国家租赁市场具有如下特征。

租赁业规模分布不均衡,尤其亚洲沿线国家的租赁市场差距较大,是“一带一路”沿线国家租赁行业的特种之一。

从2016年“一带一路”沿线各国的租赁投放额来看,各国之间的租赁业规模变化较大。但对比亚欧两洲各国的租赁额可以发现,欧洲各国的租赁额的分布更为平均,而亚洲各国之间租赁额的变化更大。这种现象与亚洲国家之间经济水平差距更大有关。日本、韩国等经济发达国家的租赁业起步早,发展较快。而一些发展中国家,如乌兹别克斯坦等,由于经济水平落后,租赁业发展较晚。
其次,亚洲沿线国家租赁业增长势头弱,东欧国家租赁业增长较快。从各国租赁投放额增长率来看,欧洲国家的租赁增长率普遍高于亚洲国家,尤其是乌克兰的增长率高达66%。俄罗斯、波兰、罗马尼亚的增长率也较高,分别为34%、17%和17%。相比之下,亚洲沿线国家的租赁业增长势头则较弱,埃及、伊朗、韩国、日本的租赁投放额都出现了负增长。

从披露的数据(《世界租赁年报》(目前数据只更新至2016年。)来看,欧洲沿线国家的渗透率较高:波兰、斯洛伐克和拉脱维亚的渗透率分别高达22%、19%、19%。捷克和匈牙利的渗透率也超过了10%,分别为14%和11%。而亚洲国家的渗透率则较低。尽管日本和韩国的租赁投放额较高,但其渗透率均不到10%,分别为8%和9%。而乌兹别克斯坦的渗透率仅为0.3%。

“一带一路”战略为我国租赁公司提供了拓展海外市场的良好机遇。

第一,庞大的规模与较高的增长率给我国融资租赁业的海外布局提供了良好基础。2016年中国的融资租赁投放额为2067亿美元,增长率为62%。与上述“一带一路”沿线国家的租赁业对比可以发现,我国租赁业不仅租赁业规模大,还保持着高速增长的态势,而其他国家则很少能够兼备规模与增速。比如日本和韩国的租赁业规模较大,但已经出现负增长;而乌克兰尽管租赁业增速极高,但租赁业规模非常小。

第二,“一带一路”沿线的很多国家属于发展中国家,经济实力与金融发展水平较低。当地企业的可用资金普遍不足,面临严重的融资约束。而融资租赁则可以缓解企业的资金压力。在融资租赁的交易模式下,企业先使用设备进行生产,再利用生产过程所创造的现金流来偿付租金。

第三,融资租赁也有利于保护我国企业的债权。融资租赁公司作为设备的所有权人,在承租人违约或破产时有权取回设备,并通过处置设备减少损失。有些“一带一路”沿线国家的经济不景气,当地企业信用风险较高,融资租赁的债权保护机制就显得尤为重要。

“中国制造2025”战略对融资租赁业发展机遇

《中国制造2025》是指导我国制造业未来发展方向的纲领性文件,对我国“制造强国”战略目标的实现具有领航意义。

在《中国制造2025》中,融资租赁多次被提及,这表明国家高度重视融资租赁对发展制造业的促进作用。同时,《中国制造2025》也为融资租赁业与制造业的结合提供了方向和机遇。

在该目标下,融资租赁发挥的是“融资”与“融物”的功能,即为制造企业提供资金支持,帮助其获得先进的生产设备,进而促进企业转型升级。我国数量众多的制造企业为融资租赁公司提供了巨大的业务机会,租赁公司应提高自身专业化水平,为制造企业提供高附加值的融资服务与全生命周期的资产管理服务。

首先,融资租赁公司以制造企业为合作对象,发挥促销职能。《中国制造2025》提出了发展服务型制造业的目标,并指出可以借助融资租赁这一工具,促成该目标的实现。

比如,“支持符合条件的制造业企业建立金融租赁公司”、“推广大型制造设备、生产线等融资租赁服务”。

在该目标下,融资租赁发挥的是促销功能,即通过金融支持的手段,扩大制造企业的销售规模。进一步地,制造企业可以在租赁期内为客户提供全生命周期的服务。对于银行系租赁公司及第三方租赁公司而言,选择合适的制造企业作为合作对象尤为重要。在开展合作后,双方应共同建立促销的流程系统,以便开展紧密的合作。

其次融资租赁公司以制造企业为客户,发挥融资职能。

《中国制造2025》两次提到了融资租赁对制造业转型升级的作用:“加大发展融资租赁等生产性服务业,提高对制造业转型升级的支撑能力”、“支持重点领域大型制造业企业集团开展产融结合试点,通过融资租赁方式促进制造业转型升级”。

再次,拓展中小微制造企业的市场,也为融资租赁扩大了客户市场。

《中国制造2025》还特别指出了融资租赁对小微企业的支持作用:“加快构建中小微企业征信体系,积极发展面向小微企业的融资租赁”。

在该目标下,融资租赁需要探索出适用于小微企业的业务模式,克服小微企业信息不对称程度较高等“先天弱点”。租赁公司应利用大数据、物联网等现代IT技术构建小微企业的信用评级体系,从而在保障债权风险可控的前提下,为小微企业服务。

“中国企业走出去”战略对融资租赁业发展的机遇

“中国企业走出去”战略为融资租赁业增加国际影响力提供了机会,尤其是制造企业的“走出去”离不开租赁公司的支持。

在制造企业“走出去”的过程中,需要配套相应的金融支持手段。融资租赁是兼具“融资”与“融物”功能的金融工具,可以有效促进制造企业的海外销售。在“走出去”战略下,融资租赁公司可以和制造企业合作开展跨国租赁业务。

在与制造企业合作时,租赁公司应发挥自身的核心优势,从而增强自身的竞争实力。对于银行系租赁公司,其应发挥自身资金成本优势,与制造企业共同降低客户的融资成本。对于第三方租赁公司,其应发挥自身专耕于某个细化领域的行业优势,尤其是在客户识别、贸易服务、资产服务等方面的专业能力。

需要注意的是,由于制造企业和其他租赁公司的经营目标、企业文化等差距较大,并且两个独立主体之间在沟通、办事等环节需要磨合,这可能会降低合作效率。因此租赁公司在选择合作的制造企业时,需要结合双方的战略定位、专业优势等因素来综合评判,尽量提高双方在开拓海外市场时的契合度。拥有海外运营经验的租赁公司在促进制造企业“走出去”的过程中尤其具有优势。例如,渤海金控具有比较丰富的跨国运营经验,可以为制造企业“走出去”提供融资支持与海外咨询服务。