中国的商业银行和监管部门,正在灵活审慎地“开油门”与“踩刹车”。

  据记者获知,上周,银监会召集国内大型商业银行董事长、行长急赴北京,召开了一次专门会议。

  “主要讨论了两个问题,一是银行如何创新机制、完善配套,以金融支持经济增长,再就是警示在经济下行情况下,管控好银行资产和业务可能面临的风险。”一位与会人士告诉记者。

  会议精神很快得到决策层的政策证实。12月3日,国务院常务会议提出九条金融促进经济发展的措施,其中指出,“要通过完善配套政策措施和创新体制机制,调动商业银行增加信贷投放的积极性”。

  “配套政策措施和创新机制”包括多方内容,其中银监会正在酝酿建立健全重大项目银团贷款机制、并购及股权贷款运作机制、小企业信贷创新机制、县域经济金融服务机制、融资租赁机制以及市场退出机制建设等,目的都是为信贷结构持续优化提供制度保证。

  对于国务院常务会议提及“增强金融机构抵御风险能力”,作为银、证、保三大行业监管者之一,银监会层面将实施涵盖并表管理、贷款质量、表外风险、跨境风险、公司治理、资本充足率、流动性、计提拨备等多个维度在内的全面监管。

  “现在有两种趋势。”12月4日,交通银行(601328)首席经济学家连平对本报记者表示,一是对于受危机影响较大的领域,如制造业、出口导向、房地产行业等,很多银行选择审慎放贷;二是对于基础设施、民生工程等国家支持的领域,银行信贷将有较大幅度的增长。

  “总体来看,明年信贷增速会比今年高。”连平认为,“当前,在国务院的政策部署之后,信贷增速已经上来了,到年底可能会超过预期。”

  扩大信贷投放范围

  12月4日,一位接近银监会的知情人士称:“银监会正在研究制定一些创新措施。”目的是要加强对重大基础设施建设、新农村建设、企业重大技术改造、高技术产业化建设和产业技术进步等重点领域的信贷支持。

  目前社会上依然在说资金紧、企业贷款困难的问题;而“提出信贷方面的创新措施,主要是经济出现下滑,参考国际惯例,既能满足社会资金需求,促进经济增长,又能防范风险。”12月4日,一位银行监管官员表示。

  本报记者得知,正在酝酿的“配套政策措施和创新机制”,尤其是并购贷款等机制一旦付诸行动,银行信贷投放的范围和种类将得以扩大。

  “作为全功能的金融机构,我们肯定不能只局限于某一项业务,并购贷款业务放开后,银行不仅可以做顾问业务,还可以直接做信贷业务,收入来源也可以实现多元化。”12月4日,一家大型银行投行业务人士称。

  这位人士表示,为配合银监会制定并购贷款管理指引的工作,该行正在做内部的相关准备工作,主要是一些制度设计;并购重组将成为接下来的热点,尤其是钢铁行业,“目前受到各方关注,因为作为基础性行业,如果钢铁行业受到的影响过大,对经济的影响也会很大”。

  虽然,留给各项创新机制和制度推出的时间非常紧迫,但其中还有很多问题需要解决。

  比如,并购贷款对解决存量贷款风险,推进经济结构调整、企业升级换代和成本下降有重大意义,需要积极推进。“但风险也很大,因为从国际经验来看,并购成功率不高,可能不到40%,需要完备的制度设计。”上述大行投行人士称。

  而被视作国家开发银行软贷款业务的替代品,股本投资贷款的推出也面临很多实际问题。

  其中,“上市公司与非上市公司质押股权的退出机制如何做,需要各方面条件配套起来。”上述参与银监会创新机制建设工作的银行人士透露,为降低股本贷款的杠杆率,曾有一种说法是贷款成数必须限制在项目资本金的4成以内。

  此外,扩大投资必然派生出众多大型项目。对此,“银行业协会准备出台一个公约,30亿元以上的大项目,需要采用银团贷款的方式来操作。”上述大行投行人士透露,“这主要是为了分散风险,看上去单个银行有能力做大型项目,但项目一旦出了问题,就全砸锅了。”

  预警信用风险

  在看过12月3日的国务院九条措施之后,前述银行监管官员提醒本报记者关注第九条——“深化金融改革,完善金融监管体系,强化风险监测和管理,切实维护金融安全稳定”。

  在商业银行增加信贷投放积极性的同时,如何增强金融机构抵御风险能力,国务院九条措施给监管部门留下了政策操作的空间。

  “在严峻的外部形势下,存量贷款风险进一步加大。”12月3日,农业银行浙江省分行人士称。

  其中,最主要的信用风险来自于四个方面,一是部分“两高一资”(高耗能、高污染和资本密集型)行业以及外向型行业经营效益持续下滑,行业信用风险凸显;二是小企业处境艰难,信贷质量趋于恶化;三是集团客户风险爆发的可能性大大增加;四是房地产行业高位回落,贷款质量面临考验。

  因此,防范信用风险仍是当前银行业主要任务。监管部门预警,近期各行要密切关注那些经历2006、2007年盲目发展,依靠非主营业务成长的企业贷款,防止关联交易、企业间互保可能导致的风险;加强贷款“三查”,重点监测关注类贷款、即将到期贷款以及财政、土地兜底的贷款风险;高度重视银行卡风险,防止客户通过虚假交易非法套现。

  信用风险犹如达摩克斯利之剑高悬。

  “对于银行来讲,资本(充足率)是抵御风险的最主要手段。”连平直言。近年来,四家大型银行(不含农业银行)先后上市,核心资本充裕。今年9月末,工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国银行(601988)、交通银行四家大型银行资本充足率分别为12.62%、12.10%、13.89%、13.77%,核心资本充足率分别为10.51%、10.20%、11.04%、9.79%。

  但“不排除部分商业银行的资本充足率相对较低,主要是中小银行。监部部门多次提出完善资本金管理的要求,这一监管思路是具有前瞻性的。”连平说,明年银行业的不良率不一定会上升,但不良贷款余额肯定会上升。

  除不良反弹,明年的信贷增速将快于今年,信贷扩张也会稀释银行的资本充足率。连平认为,明年银行业资本充足率的总体水平会有所下降。

  拨备覆盖率再提升

  而据知情人士透露,为了更审慎应对信贷风险,监管部门要求各行进一步提高拨备覆盖率,今年要达到130%的水平。

  除资本之外,“拨备是最直接的风险抵御手段。今年各行的盈利总体还是不错的,可以增提拨备,应对明年可能的不良反弹。”连平说。

  截至9月末,五大行中,工商银行的拨备覆盖率为121.16%,建设银行119.41%,中国银行121.49%,交行为113.84%(剔除税后计提的一般风险准备)。

  虽然贷款质量在短期内不会出现显著恶化,“但不良贷款从开始暴露到最终反映到资产负债表上,往往需要半年至一年的时间。”前述银行监管官员表示,从贷款出现逾期,银行开始催收,如果催收未果,到进入不良贷款,银行调整不良贷款之后,再逐步影响到资本充足率。

  所以,“银行需要充分估计风险,才能更好地应对风险;在拨备计提、资本补充、利润留成上都要作充分准备,不要到时候措手不及,导致狼狈不堪,美国一些金融机构便是如此。”上述监管官员如是说,“提前准备也是银行自我约束机制的表现”。