盛运股份以现金共计人民币31,050万元收购丰汇租赁有限公司45%股份,其中,2014年上半年公司投资丰汇租赁有限公司实现投资收益8100万元,而公司上半年净盈利为10550万元,预计后期盈利性稳定,租赁收入加上收到政府补助1750万元是净利润增长的主要原因。
公司 |
2012净利润 |
2013净利润 |
2014上半年
净利润 |
2014净利润 |
丰汇租赁 |
8000万元 |
13000万元 |
18000万元 |
38000万元 |
盛运股份 |
8000*45%=3600万元 |
13000*45=5850万元 |
18000*45%
=8100万元 |
38000*45%
=17000万元
| 丰汇租赁公司业绩增速较快,保守估计2015年业绩增速达到50%以上,也即是净利润达到55000万元,假定给予丰汇租赁20倍PE,那么公司市值为110亿元,而盛运股份有其45%的股权,等同于拥有49.5亿的丰汇租赁资产,公司目前总市值为82.5亿元,公司市值存在严重低估。 |