一言以蔽之,融资租赁作为现代金融的重要工具,无论是产生之初的历史背景,还是现实市场经济活动的作用,都将东莞众多以制造业为主的中小企业向更高层次的发展发挥着积极的推动作用

  社会上对于解决中小企业融资难的呼声一直很高,政府也相继出台了一系列支持与鼓励的发展政策,但均未从根本上解决问题,中小企业融资难已是困扰业界的一大难题。

  中小企业融资难,其实要看究竟难在哪里。依笔者了解的情况看,对于东莞中小企业而言,若是难在生产周转资金,企业可以通过原材料赊购以及银行“仓单质押”“应收账款质押”等短期流动资金贷款手段,使绝大部分的问题得到解决。而事实主要是购买设备融资难,也就是说在产业转型升级过程中,长期投入难以获得融资。而在设备流通领域同样存在着销售难。“厂家销售难,客户融资难,银行向中小企业放贷难”本质是什么?是投资难!正如有企业说“我不做技(术)改(造)等死,做技改我找死”,厂商说“我不做分期付款等死,做分期付款我找死”,银行说“我不放贷没事,给你放贷我找事”。这其实说明我们的结构有问题,缺一个主体,即连接厂商、客户、银行的第三方设备投资主体,融资租赁就是第三方的设备投资主体。

  所谓融资租赁,是指租赁公司根据承租企业对于设备和供应商的选定,然后出资购买设备,按照确定的租赁期限和利率租赁给承租人使用。在租赁期内承租人拥有设备使用权,租金偿还完毕后设备所有权转移给承租人。

  目前中小企业外源性融资的主要渠道还是银行贷款。银行贷款本质上是一种债权投资,而债权经营的基本特征是“风险之上,锦上添花”。其关注的焦点是借款人现有的资产规模、财务状况以及历史信用记录和有效抵押资产等,银行这种控制债权风险的思路,在很大程度上将中小企业排除在发放贷款的范围之外,就算有担保公司介入,也很难走出“担保——反担保”怪圈。

  而融资租赁则与此不同,其经营的本质不仅是一种债权投资同时也是一种物权投资。因而经营的基本原则是以租赁资产——物权作为信用保障,以未来现金流作为债权回收基础,主要关注的不是企业的过去和现在,而是未来的现金流,并以此作为其债权回收的保证。这就为那些没有可供抵押资产没有完整的信用历史记录的企业,实际上也就是众多的中小企业,提供了一条现实的融资渠道。

  以加工制造业享誉全球的东莞,经过近三十年的高速发展,其经济总量已具相当规模。但无论是产业结构还是生产与经营方式,都出现了对新经济环境下市场经济的不适应,特别是此次金融危机爆发以来,让长期依赖于出口加工贸易的生产与经营方式的诸多弊病充分暴露,产业转型升级已是迫在眉睫。

  笔者认为,产业转型升级的核心内容是生产技术升级与经营方式转变,这两者都离不开庞大的资金支持,尤其是生产技术升级改造,需企业投入资金购置新型高科技生产设备,淘汰落后产能。融资租赁作为第三方资产投资和资产管理机构,是有所有权保障的租赁债权投资,是企业长期投资的负债平台,以企业的还款能力和自身信用换位融资,为中小企业提供的是投资外包服务。这些功能恰好有效地解决中小企业这一发展困境,企业通过“投资外包服务”提前拥有先进生产设备扩大生产规模,降低生产成本,赢得竞争优势,实现利润最大化,并以其经营利润偿还投资债务最终拥有设备所有权,如此循环,企业就逐步完成了升级改造。

  再者,以制造业为主体的东莞中小企业也同样面临着经营方式转变的压力,其生产的产品有过去单一“外销”转向“内销”,而内销市场的开拓与渠道建设,不仅需要大量的人力与物力投入而且面临着诸多的收款风险。融资租赁以其独特的第三方资产管理功能,为企业销售提供的是分期付款外包服务,这不仅能扩大销售规模,更重要的是将企业传统的信用销售转变为信贷销售,从而有效地规避了企业“收账”风险。

  一言以蔽之,融资租赁作为现代金融的重要工具,无论是产生之初的历史背景,还是现实市场经济活动的作用,都将以其独特的多重投资属性与新型的交易方式,为中小企业特别是东莞众多以制造业为主的中小企业向更高层次的发展发挥着积极的推动作用。这种融资形式,是解决中小企业融资难的有效途径。