根据wind统计,截至2018年5月15日,债券市场上共发行474支公司债,发行总额超过4400亿元。其中6家租赁公司共发行13只公司债,2支为公开发行,11支为非公开发行公司债。中建投租赁发行5支,远东国际租赁、平安国际融资租赁、中信富通融资租赁各发行2支,中航国际租赁、中电投融和融资租赁各发行一支,发行总额为140.05亿元,而去年同期仅为58.5亿元。

最高发行利率6.9%

远东租赁发债规模最大:38亿

从上述散点图可知,发行量集中在3-4月份。且2018年公司债总体发行成本上升,发行利率主要集中于6%至7%区间,根据发行主体不同利率有差异。发行利率最低的为中航国际租赁于2018年1月所发行公司债的5.5%;发行利率最高的为中信富通融资租赁于2018年3月所发行公司债的6.90%。

从发行人来看,截至目前今年发行数量最多的是中建投租赁,其共发行5支公司债,发行总额为35亿元,占租赁公司总发行额的24.99%,最高发行利率是6.79%,最低是6%,加权平均发行利率是6.43%。2017年中建投租赁仅发行一期10亿元的公司债,票面利率是5.48%。

发行规模最大的是远东租赁,共发行两支公司债,发行总额为38亿元,占总发行额的27.13%,发行利率分别是6.4%和6.15%。2017年全年远东租赁共发行公司债7只,发行金额总计达200亿元,占全年租赁公司债发行规模的38.02%,发行利率最高的为9月18日所发公司债的5.70%,全年加权平均发行利率约为5.39%。

其次是平安租赁,发行2支公司债,发行总额39.7亿元,占总发行额的28.35%。发行利率分别为6.29%和6%。2017年平安租赁发行公司债7只,发行金额总计139亿元,发行利率最高的为8月17日所发的公司债的5.56%,全年加权平均发行利率约为5.25%。

从近一年远东租赁和平安租赁发行公司债的情况来看,2018年发债成本有明显上升,最低发行利率为6%,高于2017年的最高发行利率5.7%。

七支金融债,最高发行利率5.5%

根据wind统计,截至5月15日,债券市场上共发行413支金融债,发行总额19232.78亿元。其中有6家租赁公司发行7支金融债,招银金融租赁发行两支,哈银金融租赁、长城国兴金融租赁、华融金融租赁、建信金融租赁和江苏金融租赁各发行一支,其中长城国兴租赁发行的是一期二级资本债券。发行金额合计为176亿元,比去年同期增加13亿元。

从上述可知,最低发行利率为招银金融租赁于5月发行的金融债的4.80%,最高发行利率为江苏金融租赁和长城国兴金融租赁分别于3月和5月发行的债券的5.50%。

从发行人来看,招银金融租赁发行了2支金融债,发行总额为80亿元,发行利率分别为5.24%和4.8%。2017年招银金租共发行4支金融债,发行总额为100亿元,发行利率分别为4.5%、4.69%、4.53%和4.5%,均低于今年最低发行利率。

单支发行金额最大的是建信租赁于4月发行的金融债,发行金额为60亿元,票面利率为4.88%。2017年建信租赁并未发行债券。

期限最长的是由长城国兴金融租赁于4月发行的二级资本债券,发行金额10亿元,发行利率5.5%,期限10年。

总体来看,今年债务发行成本明显上升,但发债规模相比同期仍在增长。