早在15 世纪以前，中东、东南亚和非洲的伊斯兰国家就开始采用伊斯兰金融制度。伊斯兰金融如同戴着面纱的穆斯林，与传统金融市场保持一定的距离，充满着神秘的吸引力。在金融市场动荡的环境下，伊斯兰金融的稳定性、透明性和基于真实交易的特点让其逐渐成为投资者的新宠，被誉为环球金融的新大陆。伊斯兰租赁作为新兴的伊斯兰金融工具，凭借其资产支持的属性和易操作性，也逐渐受到寻找符合伊斯兰教法（Shariah）投资的投资者喜爱和追捧。

　　01伊斯兰金融体系

　　伊斯兰金融泛指按照伊斯兰教法框架创立和运营的金融实体。伊斯兰金融体系的主要原则是禁止收取和支付利息、禁止投机，倡导盈亏分摊、个人权利和责任、财产权以及合同的神圣性等，强调资金一定要涉及实际的经济生产活动，强调财富的公平分配，投资的企业也要符合社会伦理原则。

　　2022伊斯兰金融发展报告指出，全球伊斯兰金融业在2021年总资产规模同比增长17%，达到4万亿美元。报告预测，受伊斯兰银行业和伊斯兰债券市场增长的推动，伊斯兰金融业的规模在2026年将增至5.9万亿美元。

　　从全球伊斯兰金融市场区域发展来看，东南亚、南亚、中东和北非等穆斯林聚集地区依然是伊斯兰金融发展的主阵地，马来西亚、沙特阿拉伯和印度尼西亚是整体发展排名前三的伊斯兰金融市场。另外，很多非穆斯林国家和地区如英国、卢森堡、新加坡、中国香港、美国、加拿大、日本、韩国等也在积极发展伊斯兰金融。

从全球伊斯兰金融资产总额构成来看，银行占伊斯兰金融资产的70%，债券占18%，基金占6%，保险占2%，其他金融机构（例如小额信贷公司）占4%。

　　02伊斯兰租赁

　　伊斯兰租赁是伊斯兰金融体系中发展势头强劲的重要金融工具，在全球大多数伊斯兰金融市场中都有所应用。

—主要形式。伊斯兰租赁产品可以采取多种形式，例如伊斯兰银行提供的租赁合约、伊斯兰租赁公司开展的租赁业务、伊斯兰小额信贷机构提供的小微租赁合约以及债券发行机构发行的租赁制伊斯兰债券（Sukuk Ijarah）等。总体而言，在所有伊斯兰金融产品中，伊斯兰租赁产品占比超过25%。

　　—主要市场。2021年，伊斯兰租赁在南亚、中亚、中东和北非地区发展比较迅速。主要市场包括埃及、马来西亚、沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、巴基斯坦、伊朗、印度尼西亚以及其他非伊斯兰国家包括英国、法国和南非。

　　其中，租赁型伊斯兰债券的主要市场为海湾合作委员会成员国和东南亚，即阿联酋、巴林、卡塔尔、马来西亚和印度尼西亚。

　　伊斯兰小微租赁的主要市场包括巴基斯坦、孟加拉国、阿富汗、也门、苏丹、尼日利亚、伊拉克和埃及。

　　—支持政策。为了满足各地区对伊斯兰租赁业务日益增长的需求，许多跨国银行和多边组织（例如伊斯兰开发银行）都申请并获得了伊斯兰租赁许可证；同时，提供伊斯兰金融产品及服务的伊斯兰银行和租赁公司正在筹备设立伊斯兰教法咨询委员会，旨在向经营伊斯兰金融业务的机构提供咨询建议，确保其运营和各项活动符合伊斯兰教法原则；此外，埃及等国家还通过监管改革、引入新的租赁法规和新的抵押贷款条例等来支持伊斯兰租赁业务的发展，扩大伊斯兰租赁与传统租赁竞争的机会；近期实行的租赁和小额信贷法律改革也为伊斯兰小额租赁提供了更加广阔的发展空间。

　　—主要挑战。伊斯兰金融业特别是伊斯兰租赁当前面临的主要挑战包括：需要制定统一的监管和法律框架，实行标准化和一体化管理；缺少符合伊斯兰教法的资金来源和交易结构；租赁产品缺乏标准化；双重征税问题（特别是在售后回租交易中）有待解决；缺少会计和IT系统以及评级机构；伊斯兰教法及相关知识有待普及和发展。

　　—未来展望。当前，伊斯兰租赁市场仍属于有待开发的蓝海，发展空间巨大，发展势头强劲。一方面，在伊斯兰开发银行、世界银行和国际金融公司等多边组织的支持下，符合伊斯兰教法的投资机会在持续增加；另一方面，伊斯兰金融的主要发展国家都在积极推进能源转型，伊斯兰金融市场也在不断深化监管改革，未来伊斯兰租赁势必会发挥更大价值，迎来更多增长机遇，全球市场份额有望持续提升。预计未来的伊斯兰金融和伊斯兰租赁市场将会扩展到东非、西非、东欧、印度和俄罗斯等地区。