融资租赁行业利息支出抵减增值税的处理一直存在诸多争议。随着2025年最新政策口径和稽查案例的公布，税务机关对利息抵减的管理要求更加明确和严格。

　　根据现行税收政策和近期实务动态，融资租赁行业在利息支出抵减增值税销售额操作中，长期存在“哪些利息能抵”“何时抵”“怎么分摊”三大争议。结合2025年最新稽查案例与税局口径，梳理出一份“避坑+优化”实操指引，供行业财务同行参考。

　　PART.1

　　利息类型认定：正列举+备案成新标准

　　2025年各地税局对可抵减利息支出的认定趋于严格，“正列举+备案”成为新标准。

　　借款利息方面，银行贷款、信托贷款、保理融资、委托贷款利息可以抵减；但集团内资公司借款须受“债资比2:1”限制，超标部分不得抵减；境外外币借款则需以外管局登记利息额为上限，且须代扣10%预提所得税后方可抵减

　　发行债券利息仅指公司在沪深交易所、银行间市场发行的公司债、企业债和中期票据。2025年7月北京税局明确“非公开发行可转债”如未在债券登记托管机构付息，不得抵减

　　发行ABS利息在2025年8月获得深圳税局12366答复正列举：原始权益人将其应付资产支持证券（ABS）收益凭证利息，比照发行债券利息，准予在销售额中扣除。但必须同时满足三个条件：

　　ABS在基金业协会备案并在交易所挂牌

　　原始权益人账面确认“应付资产支持证券利息”负债

　　利息由原始权益人实际兑付给专项计划。如采用“出表+服务费”模式（账面无利息负债），则不得抵减

　　发行ABS，虽不属于“债券”，但其本质是“原始权益人→专项计划→投资者”的融资行为，税局主流口径按“发行债券利息”类推处理，允许抵减

　　同业拆借利息在2025年4月江苏税局《税前扣除指引》中明确可据实扣除，但“出借方”须为持牌金融机构；对金融租赁公司拆借给非金融企业的“反向拆借”利息，不得抵减

　　只要出借方是持牌金融机构，利息支出可全额抵减销售额，无需比照“关联债资比”

　　PART.2

　　利息抵减时点：支付与发票孰晚原则

　　利息抵减时点的认定在2025年稽查中趋于严格统一。

　　一般规则是以“实际支付”且“取得增值税普通发票（或利息兑付单）”两者孰晚为准。2025年稽查统一口径强调：仅取得发票但未支付的，不得提前抵减。

　　对于发票滞后救济，针对债券集中托管、银行批量开票等客观滞后情况，可暂按利息兑付通知书加银行付款回单，在当期《增值税纳税申报表》附列资料（三）第4栏“本期发生额”预填，但须在次月征期结束前补票。

　　逾期仍未取得的，应主动更正申报并加收滞纳金；税局发现将按0.5×滞纳金+0.5×罚款处罚（2025年6月上海稽查案例）。

　　财务建议

　　建立“利息台账”——按月度锁定银行计息单、兑付通知单、付款回单，预抵资料留痕。

　　与出借方签订“开票时点”补充条款，约定不晚于兑付后15个工作日开具增值税发票，减少预抵周期。

　　PART.3

　　利息分摊方法：租金现值+一致性模型

　　利息分摊方法是2025年稽查的重点关注领域，原有行业做法已被多个稽查案例否定。

　　融资租赁与经营租赁分摊

　　行业旧做法“融资租赁应收款余额>借款余额→全部利息归入融资租赁”已被2025年多起稽查否定。税局理由很明确：余额覆盖仅为静态结果，未能证明经营租赁“零融资”。

　　安全模型是按“合同租金现值”占比拆分：经营租赁利息支出＝总利息×（经营租赁未来租金现值÷全部合同租金现值）。租金现值统一用合同内含利率折现，折现期不超过合同期限。

　　该模型在2025年5月北京二稽局《审理指引》中被认可，企业仅需留存Excel模板+合同即可过关

　　直租与回租项目分摊

　　税局默认方法仍是“当期增值税销售额占比”，但须在申报附注中披露：直租销售额＝本金+利息；回租销售额＝利息。若企业认为口径不一致，可改用“期初应收本金余额占比”，但需向主管税务机关事前备案，且一年内不得变更。

　　对于即征即退优化，需要特别注意：有形动产直租（13%）与回租（6%）均享受超3%即征即退。利息分摊方法会直接影响退税：退税额＝（应纳税额−含税收入×3%）。

　　利息越向“回租”倾斜，应纳税额越小，退税额越大。但2025年7月江苏稽查案例显示：某公司将90%利息分摊至回租，被认定“明显偏离受益原则”，补税+滞纳金1300万元。

　　安全线是：回租利息占比≤回租租金现值占比+10%

　　优化技巧

　　若公司ERP难以拆分，可在“合同建档”环节即标记资产类型（有形/不动产/回租），利息按“合同租金现值”自动加权分摊，减少人工判断

　对即征即退项目，优先把利息“倾斜”进回租（6%税率），可降低应纳税额，放大3%退税收益；但须保持方法一致性，避免“多方法混合”被挑战

　　PART.4

　　2025年稽查四大雷区

　　根据2025年稽查案例，以下四个方面成为重点雷区：

　　资本化利息未转出——购建固定资产期间的利息不得抵减。

　　财务顾问费、咨询费发票混入“利息”行次，这些费用不属于可抵减利息范围。

　　回租项目利息占比>销售额占比1.5倍，明显偏离受益原则。

　　境外借款利息未代扣预提所得税却全额抵减，这是近期稽查的重点领域。

　　PART.5

　　建议与总结：守住“三看”底线

　针对2025年最新政策环境，融资租赁企业应守住“三看”底线：类型看“正列举+备案”，时点看“支付+发票”，分摊看“租金现值+一致性”。

　　企业需要定期与主管税务机关沟通确定利息支出分摊方式，选择谨慎的利息支出分配方法，并妥善保存好利息支出的相关原始凭证和计算依据。

　　同时，应建立资金管理系统，动态监控应收融资租赁款余额与外部借款余额的匹配情况，以便合理确定利息分摊策略。

　　只有把握政策本质，选择符合经营实质的处理方法，才能在2025年最严稽查季安全落地，实现合规性与经济性的平衡。