发展汽车融资租赁助力需求增长（论坛实录）

【编者按】2015年6月9至10日，以“大变革：重构产业体系”为主题的全球汽车论坛第六届年会（GAF2015）在重庆召开，800多名中外专业人士齐聚一堂，共同探讨未来汽车产业格局变迁。搜狐汽车第一时间带来现场报道，与您共话中国汽车产业大变革。
　　以下为以“发展汽车融资租赁助力需求增长”为主题的分论坛实录：
　　邢文军：大家下午好！我是邢文军，是中国汽车要闻已经退休的主编，已经离开了。我们下午的发言人将会讲到汽车的租赁，这是一个非常重要的主题。我们两天主题就是讲行业重塑和整合，上午发言人讲到我们这个行业可能发生的重大变化。比如说刘先生是来自东风集团，讲到宏观发展方面的状况，讲接下来汽车的进展。关注中国市场的人都应该知道，5月份的销售发生了巨大的下滑，基本上所有的公司，尤其是主要跨国的OEM公司下滑的比较厉害。现在对我们来说，从我的角度来看，我们是不是达到这样的阶段，很快就会看到这样一个中国汽车市场饱和的状况。有的人观点不一样，5月份销售的下滑，有的人认为是受到一个非常重要的宏观方面——经济方面的影响，也就是说是股市的上涨，有钱的人决定不要买车了，他们决定去买股票了。这的确在某种程度上影响中国汽车的销售，我非常同意徐先生的观点，就是说早晚会有很重要的一个汽车行业总和的现象，就是整个行业的重组、整合，有一些汽车公司会壮大，有一些汽车公司会关门，不可能说在中国持续地看到1003整车厂的状况。如果往前看，这里主要是中国汽车市场的驱动力，有一些朋友讲到了，在我看来会有三个方面。第一个就是新能源汽车，电动汽车，新能源汽车会重大地影响市场增长，可能会给全球市场提出定制化的趋势。第二点二手车市场的发展，在中国市场上，每年新车是2300万或者2400万辆，大家知道最大的汽车市场并不是中国的。因为当我们说到二手车的时候，美国还是最大的汽车市场。美国每年达到4000万辆二手车的销售。我们中国二手车的销售怎么样呢？我想差不多只有几百万辆，因此二手车市场将会是非常重要的增长点。
　　最后一点也涉及到我们这个主题——汽车的融资租赁，这也会帮助驱动中国未来的增长。很荣幸请到我们的三位发言人。
　　汤云柯是中国的金融租赁有限公司副总裁。Matt Gibb先生是美国奥克兰郡，还有Jack Peikowski是JFP Holdings董事长。汤云柯是中国融资租赁公司副总裁，还是著名的诗人，他会讲到中国汽车融资租赁发展的情况，有请汤云柯先生。
　　汤云柯：各位朋友下午好，中国汽车销量经过几年的快速发展，到今年应该说在一个新的台阶上面临着机遇，也面临着很严峻的挑战。刚才邢博士已经说到刚才5月份销量在下滑，听到与会的专家预计可能5、6、7三个月的形势都不乐观。那么在这样一个历史转折点上，包括互联网+，包括金融改革的加快，为汽车行业能够带来什么，就我们从事的汽车金融租赁的行业一些观点向大家做一个简要地汇报。
　　分两个方面，一是国内汽车租赁的发展与瓶颈，二汽车租赁的目标与实践。汽车金融生产、购买、销售环境。狭义的汽车租赁主要是汽车消费过程中对消费者或者经销商所提供的金融服务，其中包括经销商发展扩张需求的资金融资，包括维持经销商日常经营活动的库存融资。特别是包括终端客户购买行为的消费融资，这里面包括新车、二手车和存量车。汽车的金融租赁主要是围绕着对终端客户的消费融资进行服务。汽车金融的发展，汽车金融起于上个世纪20年代，在美国已经开始了汽车金融服务，我国汽车金融服务比较晚，1998年10月，中国人民银行发布了汽车金融管理服务条例之后启动。在销售环节主要是通过银行的按揭来购买。近几年随着汽车行业的丰富和发展，我们国家融资租赁公司分两类，一类是银监会的金融租赁公司，还有一类是商务部管理的融资租赁公司，那么这两类公司在资金渠道和一些管理方面不同，但是在做汽车的融资租赁方面是差不多的，包括金融租赁公司在内整个融资租赁在汽车行业的应用，这几年得到了快速发展。
　　2014年汽车金融存量资产突破了6700亿，应该说从汽车的成交量来看，过去的10年，从2009年新车跃居世界首位，每年差不多10%甚至高于10%的速度增长，2014年新车销量2349万辆，这几年二手车成交量是一个亮点，原来成交量比较低，2014年达到605万辆。但是汽车销售金融整体供应不足，目前我们国家新车金融渗透率只在15%左右，二手车更低，大概在5%以内。而欧美成熟汽车市场上新车、二手车金融渗透率都在70%左右。现在放这张图是在成熟汽车市场上汽车产业链利润分布，大家在上面可以看到汽车金融、融资租赁，包括保险这一块汽车金融在整个汽车链条上占很高的份额，从70%金融渗透率来讲，汽车金融也是连接汽车制造生产与消费者之间最重要的纽带，那么为什么利润率这块很高，在成熟市场上占比很高，而在我们国家占比很低，这跟我们整个管理和整个融资资本市场开放程度，包括整个汽车行业发展都有一定的关系。当然包括刚才邢博士所讲的，我们的消费习惯。
　　汽车金融引进，整体资金量供给不足，按照成熟汽车市场的经验，中国新车及对应的二手车销量，每年的汽车消费金融累计投放金额应该达到5万亿以上，这是怎么算的呢？就是说目前国内新车，刚才说了每年大约2400万辆，存量车大概在1.7亿台，如果新车和二手车金融渗透率都达到成熟市场的70%左右的话，现在应该有5万亿，当然不可能完全达到国际平均水平，但是现在刚才说到了，我们有很大的增长空间。现在汽车金融的阻力还是银行，但是银行还是以大客户为主要战略导向，汽车是分散的客户，所以从战略上影响到组织架构，从组织架构影响到银行专业设计，以及到影响整个市场份额，如果从现在的水平向5万亿增长的话，主要是银行。厂商性汽车租赁，金融租赁公司受到资本金，信贷政策的影响，还有企业发债和资产政权化等等，虽然我们刚刚起步，但是未来有很大的增长空间。
　　汽车金融的瓶颈，从效益链来说，汽车金融是非常好的一块，但是汽车金融是满足终端客户消费的需求，汽车金融处于配角的角色，我们有汽车的品牌，但实际上还没有汽车金融的品牌，大家买车的时候需要什么样的品牌，我需不需要融资，包括需不需要租赁，实际上还是完全处于汽车消费过程中，消费者感觉资金不足才会想到汽车金融。但是在成熟市场上汽车金融他形成了自己的品牌，汽车金融可以设计一系列的产品，车可能是同样的车，但是使用和购买车的方式可以由非常多的品种，有非常多的终端产品直接面向消费者供大家选择。我国从现有的政策法规、经济格局、金融管理、牌照方面，金融设立分、子公司，还有我国财税很多方面的规定都在逐渐地改革，但是目前来讲对整个汽车金融租赁快速发展还是有一定制约的。
　　后面举国外一个汽车网站，就是你选择汽车的时候，不见得找车辆生产商的网站，而从金融公司网站上直接可以找到各种车，并且找到各种车和金融联合起来构筑的特定产品，你可以直接连车购买方式和消费方式或者租赁方式一起来进行选择。
　　第二个我讲一下汽车进租赁的的目标与实践。这次会议大家都注意到宏观的环境有一个大的变化，而且变化速度非常之快，在这样一个互联网+大的环境之下，新车的销量以每年来算，销量继续上升。大家越来越意识到二手车价值和消费的价值，另外很多朋友会选择两三年换车，无论是用购买的方式还是租赁的方式，二手车从规律上也会有大的增长。
　　今天早晨开幕式的时候王侠会长讲过，汽车行业即是高科技的行业，也是时尚的行业，从时尚行业来讲的话，有一部分消费者是消费一段时间要更换的，这样的话二手车市场就有非常大的发展空间。互联网+大家已经耳熟能详，包括证券化过程，很多P2P平台都在落地。传统分销形式面临很大的变局，包括更着重的不是一手车利润，更注重汽车后市场的服务。包括传统4S店向终端延伸的模式受到不断延伸成本很大的制约，现在有了互联网，有了互联网+，有了互联网+金融，这样传统分销形式会有很大的变化。
　　下面介绍一下中国金融租赁在汽车金融租赁的战略构图。我们现在主要做的是第二块——金融租赁的平台，在做新车包括二手车的金融租赁，为汽车购买者进行融资。下一步我们还要进行经营性租赁，把经营性租赁这个平台打造起来，也包括新车、二手车经营性租赁，也包括直接租赁二手车，这方面我们准备跟有关的机构合作，打造一个二手车评估中心，能够透明地确认二手车公允的价值。在此基础上打造一个强大的资金平台，并且这四个平台的搭建都要互联网化，真正实现互联网化起步的时候，可能是线上线下同步，那么到后面一定要实现完全在线上，在网上实现汽车金融租赁业务。实际上金融租赁第一块基本上实现了全线上的服务。金融业务形态，包括融资租赁，包括经营性租赁中有高产值的租赁，包括新车、二手车。这里面介入二手车评估的平台，加上融资租赁平台实现二手车资产的转移，这是我们的一个目标业务形态。到目前为止汽车业务已经建立全面风险管理体系，初步建立了互联网+运营体系，将来4季度，金融租赁平台将全面实现互联网收悉，从接受客户的申请一直到审核放缓，完全在网上完成。目前市场已经覆盖了18个省和64个地级市，产品覆盖了新车、二手车，存量车，其中以轿车为主，也有商务车和特等车。另外我们已经跟很多金融机构，关于中国汽车租赁市场和开展汽车租赁业务达成广泛的共识，因此有数百亿的资金规模渠道可以支持汽车租赁业务快速发展。
　　2015年已经形成了100亿规模的投放能力，未来3年将实现500亿投放规模。对整个汽车消费金融市场的展望，由现在7千亿规模上升到1.5万亿规模，融资租赁资产规模将由现在数百亿，涨到数千亿规模，汽车租赁占据汽车业务的半壁江山，可以跟银行的汽车信贷业务差不多。未来整体洗牌布局，成为新增长的引擎，并引领新一轮的增长。
　　中国金融租赁有限公司，目前有六个主要板块，包括以汽车租赁为主的交通运输物流，以及医疗与健康，能源与环保、旅游产业、工业装备和新型城镇化的建设，我们期待着与各位朋友密切合作，特别是为中国汽车行业的发展能够助一份力，谢谢大家。
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邢文军：接下来演讲的嘉宾是Matt Gibb，奥克兰郡是在底特律附近，是大底特律区非常重要的郡，谈到底特律是汽车城，在那里有福特、通用等等重要的整车厂商，我们后面也会进一步听Matt Gibb的介绍。
　　Matt Gibb：非常荣幸来到今天的论坛，今天有这样一个机会感到非常高兴，大家可能想问，为什么一个副郡长来讲汽车行业。正因为我自来这个地区的特点，奥克兰郡代表了底特律的北部，底特律很多公司都破产了，现在汽车市场在底特律是非常强劲的。中国的县和美国郡是不一样的，奥克兰郡含有61个市，奥克兰郡是蛮大的一个地区。
　　我今天会给大家介绍消费者文化，在美国他们想买车的时候在想什么，或者租车的时候在想什么，有特殊的历史，我们跟中国的关系非常密切，很多中国公司在和我们郡做生意。现在有很多公司的注入，特别喜欢中国的食物，我也和中国公司的关系非常密切。当美国人决策的时候，他们的想法和我们这次论坛有什么关系？2014年，美国汽车销售达到1600多万辆。很多美国人喜欢租车，实际上这个租车在机场租车是不一样，这里说的长期租赁，比如说我想了解这个车的一些特点，但是我不想付全款，并不想买车。有意思的是，大家是不是都喜欢奢侈品的车，他们喜欢大的BMW，或者是大的凯迪拉克，在过去五年我们租赁车主要是省油，紧凑型的车，这是个大的美国租赁市场。他们是什么样的人租车，是中等收入，还是什么的人？都有。中国人的心态和美国人的心态不一样的地方，美国的消费者不想花自己的钱买车，喜欢花别人的钱在车上面。他们决策就很简单了，他们主要是会看车，每个月我对这一辆车花最少钱是多少，可能会把钱花在汽油方面。我们为什么要做租赁，比如说他们在上海做租赁的时候，75%的客户都是首次买车的人，给他们解释在美国租赁车的情况是很难的。美国做租赁已经有几十年的历史了，到经销商的时候，你今天可以开这个车，比如说每个月就只付190美元，你只要付36个月就可以了，在美国是明白的。在上海，你得付40%这个款，剩下的是贷款，美国人不是这么做的。一般来说美国人不会将40%的车款交出来，这部分钱他们想让别人交。我们必须了解车的剩余价值，比如说这辆车一开始是6万美元，付了几十个月租赁价格之后，车的剩余价值是2万美金，这里差4万，实际上差距是4万，为什么每个月付租赁的金额。实际上美国人都明白，车价值越高的话，每个月付租赁的钱越低。如果是二手车的话，每个月付租赁金额越高，这主要归结于一件事，每个月要付多少，租赁率很低，那么每个月很低，他们并不会说这个车多少钱。在美国租车，不会问这个车多少钱，他们不在乎这一点，而在乎我每个月付多少钱租。而在中国我整个付了多少利息，美国不是这样子，他们主要来卖新车，他们每个月的成本越低越好，只要能上路就行。实际上美国消费者满意度特别重要，在美国大家不太关注性能、安全或者样子好不好看，这些很重要。但是中国租赁一般是30个月，美国是36个月，实际上中国和美国挺相似的，租赁时间越来越短，而不是5年，10年。在美国你要买车的话，要5年，60个月，他们会给出84个月的贷款，就是基本上你这个贷款等于是7年，到7年之后剩余价值就很低了。因此你买车的时候，你付7年之后没有什么剩余价值了，一般大家去租车。比如每个月只要付100块钱租金就可以了。这里还有其他考虑，租36个月的车，可能这个轮胎持续36个月，把车还给经销商之后他们再换轮胎。比如说传感器的寿命比36个月要多，保修期还没过，一旦开车什么钱不付就开走了，所以在美国整个汽车销量是非常重要的。实际上要是没有钱的这些人，大家收入不高的话，这是我们这个郡的情况。我们有2000多家技术相关公司，他们在过去10年，投资于科技公司的金额是5.86亿美金，这是我们郡目前在科技方面的投资情况。很多汽车公司都是家族公司，他们都已经生存了100多年，郡里面很多投资人都是集中在医疗公司上面。对在医疗系统中的人来说，他们非常有钱，因此他们要买车的话很容易。
　　在美国有一个最大的科技企业，也是坐落于我们摩西根州，有一个大的公司联盟是1000多家公司，还有汽车零件有66个公司，很多供应商参加大会，而且奥克兰郡有1000多家超过38个国家的公司，所以我们有很强的规划市场。从全球文化和公司文化角度来讲，这个郡多元化是非常强的。我列这些数字就是想说，奥克兰郡是美国最有钱的十个郡之一，大家可能会说这么有钱还要租赁去买车呢？大家都有智能手机，如果这个手机每两年替换一下，新的型号又出来了，美国汽车也是一样的，美国消费者把汽车就是看作可以替换的机器，我就是去租这个汽车，两年之后新的型号出来之后，我再换一个新的。比如说这个公司高管、工程师还有我们郡里面的人，他们都愿意用租赁公司的钱，利率很低，用租赁的钱去开车，不是去买车，所以整个租赁一直从消费者传递到经销商，传递到生产商那里去，可以说从2012年一直到2015年美国租赁市场发展是非常快的。说到整个行业情况，也可以请行业其他同事来讲一下，我刚才讲文化层面的情况和消费层面的情况。最后一点想法是，在美国发生重大变化的两家公司，在手机上装上UBER，APP可以把我们从送到A点送到B点，点一下APP输入地址之后会有车来接我们，这个车比出租车好很多。比如说洛杉矶车用了之后，他们对比之后，不管是去吃饭，开会还是上班用这个UBER的成本更低。你看这个图，叫每个人的私人司机。我们论坛就是讲城市化的集中度，每个人都需要用汽车，在北京没有足够停车的地方，越来越多的消费者去买车。在中国的城市里面，实际上对私人运输解决方案是有需求的。还有就是叫互联互通的车，每个月支付金额是非常重要的考虑方面，大家在手机装上APP，我们都用微信，想让手机个性化，汽车也是我们个性化一部分。随着技术的发展，我们可以从视频上看到，未来一个新的时代将是智能手机的汽车时代，可以用人脸识别来指导手机的运用。可以在智能手机上用APP和你的汽车相连接，比如说去任何地方，都可以用手机安排车接送你，我们会很快达到这个目标吗？不见得，但是至少可以使汽车支付文化发生变化，并且我们会使得使用汽车变成我们个性的延伸，我们希望能够在美国非常快的从一个汽车经销商那里看到汽车支付，这是未来一个重要的趋势。
　　接下来由奥克兰郡的一些负责人介绍，如果大家有任何问题可以问我们。我们知道底特律有一个重大的实践，很多人在报纸报道说一美元就可以买底特律大楼了，这不是真的。
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邢文军：感谢Matt Gibb的介绍，我相信其实有很多美国人在使用微信了，这也是一个重要的信号。最后一位演讲嘉宾是Jack Peikowski，他其实是我20多年的朋友，他在20年前，甚至20多年前开始运营的时候，那个时候是一个中年危机的时代。那时我就任中国汽车要闻总编的时候，也有一点小危机，但是我们回头来看整个世界，包括中国发生了变化。而且20年前在开始创建中国汽车要闻，包括Jack Peikowski创办JFP的时候都意识到重要的变化，1994年在第一个中美汽车会议上我们就见过面了，有请我的老朋友。
　　Jack Peikowski：我更正一下，我不是在中年危机时来中国的。因为我在中国已经生活超过20年了，在过去20多年，我们在汽车生产方面都有很多的经历。汽车租赁，包括二手车汽车的租赁，尤其二手车汽车租赁在中国将成为未来一个重要的趋势，并且未来可以看到这个趋势不断地发展。过去20年中国汽车制造，包括零部件制造，汽车的整合和制造发展都是非常快的，而且对于汽车融资、租赁，包括二手车的融资租赁等等都是飞速地变革和发展的。
　　那接下来我想给大家讲讲美国这些方面的历史，这个是我们几年前建立的公司，总部在北京，而且是位于北京的投行，私募基金、汽车产业的先驱者。我们拥有汽车销售、管理运营等等方面的经验，现在越来越多的中国公司和我们合作。接下来我也想跟大家做进一步介绍，因为汽车金融在中国是相对来说比较新的行业，可能很多人不太了解汽车金融行业具体的细节，从美国我们可以了解一些信息，接下来几张幻灯片汽车金融在美国方面重要的角色，以及我们如何在美国汽车租赁和融资的。在2009年金融危机中，美国金融业也有很大的危机，现在恢复到每年1700万辆的销售水平，在2009年因为金融风暴，新车的销量在美国已经达到了1000万辆以下，是非常大的下滑。但是在低谷之后，美国汽车工业慢慢恢复过来，并且现在每年新车销量已经恢复到1680万辆左右，在这个恢复增长的过程中贷款融资，汽车金融扮演非常重要的作用，因为在美国80%的新车销售通过贷款和租赁购买，50%的二手车是通过贷款或者租赁购买的。从总体来看，现在的利率水平在金融风暴之后是非常低的。现在美国的利率水平是2007年同期一半左右，以前是4%，现在差不多2%甚至以下，2%以及更低的利率，能够进行更多贷款和租赁，而这些贷款和租赁使美国汽车销售复苏。除了汽车销售之外，汽车制造商也是使用优惠贷款条件来竞争，比如起亚新车融资贷款每年利率达到了0%，而且这个优惠利率可以维持66个月。很多汽车制造商不仅是以汽车本身来进行竞争，他们也在汽车融资贷款方面来进行竞争。汽车贷款的条款是非常优惠的，就比如说我刚才讲到起亚66个月的汽车贷款可以达到零利率，很多消费者可以百分之百地全款购买，但仍然使用贷款购买，或者把汽车出租给租车公司，获取额外的收入。
　　对于美国汽车租赁来讲，这个比率其实在2005年的时候只占17%，但是在2014年在美国通过融资租赁达到27%，而且消费者思维方式也在发生变化，在中国目前也看到这样的趋势，几年以前大多数的美国人其实不习惯去租汽车，因为他们觉得我们要拥有自己的核心资产，这样才舒服。但是因为整个市场在发展，美国越来越倾向于租赁汽车，而且很多的人也愿意去享受更加新颖的汽车功能，而不是真正拥有一辆汽车。去年53%的豪车通过融资租赁方式销售，他们非常愿意接受这样一个趋势。我有一个美国的客户，每两三年换一个新车，他想要享受新的高科技，只有12%皮卡小车是融资租赁，我如果买皮卡的话，大多数的人自己去购买皮卡，只有12%皮卡是融资租赁的，因为我是来自新泽西的。对于融资租赁，开别人的车，大家开新车的话，关注每个月付费的情况，像雷克萨斯每个月付费只有329美元，对于消费者来说，他的首付是2900美元。在美国汽车租赁时间一般是24、36或者48个月，对于雷克萨斯租赁汽车是27个月。另外大多数融资租赁合约允许租赁者每年驾驶1.2万到1.5万英里，但是超过了收取一定费用，其实就像Matt Gibb刚才提到残值剩余价值也会影响到每年驾驶的距离，如果你驾驶距离过长的话，会每超出一英里收取10到15美分的费用。二手车市场我们知道的，中国汽车销量1700万辆，在美国其实每年二手车销售规模是3500万辆，但是中国二手车每年销售规模只有几百万辆，在美国二手车规模比中国更大。除此之外中国在用新型车车龄上升到4年，因为中国这种情况未来会有越来越多的二手车投放二手市场，汽车金融也会帮助汽车二手车市场的发展。新车和二手车汽车贷款和融资租赁购买的，如果这辆车车龄是5年，可以通过融资租赁和贷款购买。二手车平均售价是1.4万到1.5万美元，平均20%二手车通过贷款或者融资租赁购买的。
　　融资租赁也帮助了我们二手车市场，比如说我的女婿他买新车的时候，本来交出旧车，旧车会进入到二手车市场。我们的车维护的很好，租赁公司维护的很好，一般来说他们车状态很好的，而且经销商或者是生产商，他们有时候会给你这样一个保修，对二手车给你一种保证。因此租赁的话也会帮助二手车市场提供高质量、稳定二手车供应，让消费者可以去放心地采购二手车。我们有CPU这个概念，就是经认证的二手车，经销商和二手车商，你买二手车的时候，保修才两三年，这会比新车便宜多，消费者花的钱少一点。有了这个认证之后，消费者可以放心地买二手车，消费者就没必要买新车了。保修还有其他的条款是什么样，每个公司不一样，消费者要四处看一看，可以网上进行采购。你看到的这些例子，比如说不同的公司，提供不同的服务，可以让消费者去对比全国二手车不同的价格，而且消费者可以进行对比认证二手车保修这些条款。大家一直在观察中国汽车市场，会发现随着我们越来越多的融资租赁，越来越多的中国公司提供更多二手车市场相关服务。谢谢大家。
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邢文军：首先问汤先生，汽车金融租赁业务开始时间不长，到目前为止，我们租赁业务在企业和个人之间已经有什么不同？另外今后的发展前景会是怎么样的？
　　汤云柯：我们做的租赁业务最后一页展示了六个方面，包括新能源、旅游这些方面主要是针对企业的。然后对汽车租赁我们主要是针对终端的消费者，也就是购买汽车的个人用户。现在六个板块当中汽车租赁业务大概是排在第三位，但是从发展前景来看，三年后，我相信汽车租赁业务，应该是最大的一块业务，刚才我有介绍，预计三年会达到500亿这样一个投放规模。刚才两位外国的专家也特别介绍了，二手车这一块，美国的一手车销量现在比我们每年少700万辆，但是二手车销量是我们的好几倍，所以这一空间非常巨大。我们对汽车租赁这样一个业务前景是非常看好的。谢谢。
　　邢文军：那么接着问一下，你现在主要面对终端消费者，集团购买、出租车公司，今后会不会做？
　　汤云柯：如果是其他汽车租赁公司我们也有这样的业务，但是一单一单的单独业务，我们对终端消费者已经完全实现了网上快速地授信和放款，这块业务是非常快的做起规模来。如果最终购买者是整个集团客户的话，当然我们也做了，但是现在整体形势来讲，集团客户在下降，个人客户在上升，这也符合市场规律的特点。像过去那样一个很大的机关单位一下子买几十辆、上百辆的情况越来越少，我们也是针对市场情况，最主要是服务于广大消费者。
　　邢文军：针对两位美国客人的问题，您二位对中国非常熟悉，尤其是Jack Peikowsk，那么您觉得不管是融资方面，还是租赁方面在中国来说，面对的挑战是什么，就是比起美国成熟市场来说，中国面临的挑战是什么？
　　Jack Peikowski：面临很大的挑战就是消费者的态度，我们碰到一些经销商是我们董事，一直在讨论这个问题。本来说90后这些消费者，他们会对租赁很接受的，我想会有代沟的问题。年轻人会更愿意接受租赁，像我的女婿他们会非常愿意去租车，这样的话，他们可以用很少的钱买到新车，而且是买到很好性能的车，这一方面是年龄方面的差距。还有是监管的问题，美国这种汽车融资租赁公司是怎么发展呢？他们是能够对其组合进行证券化，可以用证券化来进行融资，但在中国还做不到这一点，会有现实上一些限制。汽车租赁公司比起美国公司来说，对他们产品组合进行融资的话，在证券化方面受到一些限制。
　　Matt Gibb：中国二手车市场不大，中国消费者愿不愿意买两三年的车，不知道谁用过这辆车，开过这辆车，我们经销商对此是不是能够提供一种保证，消费者可能对二手车感到不放心。对于二手车来说的话，主要归结到这个问题上。
　　中国有一些担心说融资租赁市场上，比如说Jack Peikowsk告诉我们说不同的区域不一样，这些融资租赁公司只能在上海提供租赁，不可能提供一个覆盖全国的一个模型，受到这方面监管限制：就是我们是不是有这样一种模型，能够让租赁公司在其他区域来提供租赁服务。你觉得这只是监管的问题，还是通过别途径。比如说在美国的话，他们可以在美国提供全国租赁服务。
　　汤云柯：我觉得管理上监管上有一定的问题，但是这个问题逐步的解决，可能有很大的问题。一家汽车租赁公司服务区域性问题，从现在的管理环境来看，最主要的不是管理问题，而是经营模式，特别是在起步的时候，成本比较大，很容易得到资本市场的支持。这是直接融资的方式，今年是新三板的创业年，实际上在汽车租赁行业，汽车经营租赁这一方面也有很多的创新。比如说，上海有一个汽车租赁经营的平台，他们现在已经开始，以北京、上海为发源地，在向其他城市扩张。这个扩张有管理的问题，但是管理不是一个硬性限制，当然在本地扩张更容易，到外地他需要一些手续，但并不是说锁上门进不去其他区域市场，更主要是的企业经营模式，是不是在快速扩张的过程当中，在开始的阶段没有那么快的盈利。那么能不能支撑这样的模式，并且能不能够得到资本市场认可，并且得到大力的支持。谢谢。
　　邢文军：那么这个问题我想是针对Matt Gibb的。
　　Matt Gibb：是不是每个州都合法使用，如果在美国，在全美都可以使用的。服务冲突的话，不是监管方面的，主要是和出租车竞争方面。实际上在美国，很多洛矶山、西雅图出租车公司都是由大集团控制的，进入这些市场需要获得许可，政府并不太担心。我觉得最主要的冲突是私营公司和出租车司机之间的冲突。
　　汤云柯：一个是如何降低经销商的融资成本，就是资金成本。还有一个问题是关于中国汽车租赁，能不能为中国品牌汽车在海外市场提供融资，拓展海外市场打算？降低经销商成本的问题，一个是经销商传统4S店的经营方式改变。应该说这个改变正在进行，也就是说4S店无限地向市场末梢去扩张的方式已经有所改变。现在通过互联网+，我相信这次汽车论坛大家也听到很多新的创新，新的Web，从新的资本角度来讲，金融机构也好，银行也好，最根本的是要降低资金成本，进一步大力开放资本市场。也就是说资金不能够仅仅来源于银行，可能要大力地拓展直接融资的各种手段。不仅限于发债，更多包括资产的证券化，甚至P2P，还有以后将来网上众筹等等，逐步拓宽渠道，才能使资金包括资产加快流动，才能降低成本。因为中国金融租赁从今天算起正好是两年前起开始正式营业，还没有海外市场业务。两年后，我们才能开展，也就是从现在开始，才能够开展海外市场业务。现在我们几个板块都在规划拓展海外业务，其中中国品牌的汽车在海外融资业务是一定要开展的，因为现在还没有开展这项业务，具体的还需要涉及到包括海外资产的监管、管理等等方面，包括不同的国家对汽车资产管理方式有一定的不同，所以我们正在积极地做工作，也欢迎有海外汽车市场经验的朋友跟我们一起合作来探讨这个问题。今天我们汽车租赁事业部总经理也来了，我觉得这个提议非常好，也希望会后可以跟我们一起交流。谢谢。
  邢文军：我想接下来总结一下刚才谈到的要点，如果做中美比较的话，两国在汽车融资租赁方面还是不一样。中国市场在飞速地发展，但是尚未成熟，尤其是与美国相比。而且中国的汽车市场，和政府政策，以及法律监管方面有非常密切地关系。而且在中国，如果没有一个车牌或者没有驾照的话很难购买车辆，这是政府监管和法律监管方面，而且中国利率水平是相对较高的。在美国即使有长期的利率上升的可能，但是利率仍然是非常稳定的。我相信中国在汽车融资租赁方面将会有更多的发展，而且就像汤先生所介绍的一样，我们需要开放这个市场，需要开放投资、服务供应商，向服务供应商开放。而且中国也应该平稳行车，以及二手车的定价。如果我们需要进行汽车租赁或者融资的话，可以考虑在一开始付一个首期。如果明年这个价格降20%的话对大家都是一个头痛的事情。而且考虑到残值，也需要进行残值的计算，从而能够实现更好的汽车融资租赁方案。
　　中美两国另外一个区别，就是消费者在申请贷款的方便性方面，或者是租赁汽车方面的方便性也是有所不同的。我其实在美国也有租车的经历，只要去经销商那里两次就可以了。第一次去两个小时左右，我告诉经销商我社会保险号码，让他们看看我的信用评级，然后就说，好的。第二次我再回到经销商那里，整个融资方案都已经做好了，我只要签字就可以了。所以非常方便，我相信在中国未来，也可以做到这一点，尤其中国的消费者信用评级应该跟上，从而进行更方便的汽车融资和租赁，感谢各位嘉宾的参与，我们这次会议非常成功。