根据信用风险度量方法现状和融资租赁公司项目风险评审实际情况,结合融资租赁中小企业项目风险特点,提出了以传统信用分析方法结合模糊综合评价法进行融资租赁中小企业项目风险评审,建立了融资租赁中小企业项目风险评价指标体系,利用层次分析法并通过问卷调查方式对风险评价指标权重进行设置,最后构建了模糊综合评价模型,利用本文建立的风险评价模型对公司已经审批的项目进行风险评审并使用两年左右时间,使用结果验证了本文建立的评价模型的有效性。

融资租赁是一种特殊的金融业务,是一种将资本、贸易、工业结合起来,使用权与所有权分离,通过“融物”达到“融资”的交易。它以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金为条件,使承租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和收益的权利。融资租赁一直是市场经济发达国家的重要金融工具之一。

我国融资租赁虽然发展较晚,但近年来随着国家和地方政府对融资租赁行业政策的大力支持,融资租赁相关的法律法规逐步完善,融资租赁行业得到了快速的发展,已经成为缓解中小企业融资难和资金脱虚向实的有效手段。

由于融资租赁业务性质特点,因此它具有一般金融风险的整体特征,比如都面临信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险等,但是与其他金融业务相比,融资租赁业务交易相对比较复杂、周期长,涉及到金融、法律、贸易、管理、税收等多个环节,造成租赁期内项目不确定性大。

因此每一种风险的表现形式和特征又有所差异,如租赁项目有其本身的项目风险、租赁物风险、供应商风险等等,当然这些风险也可以归类到大信用风险的框架里。总体来说与其他金融业务一样,信用风险是出租人面临的最大风险,它直接影响融资租赁公司的经营和生存。

从信用风险研究的发展历程来看,信用风险度量方法可分为传统信用分析法、统计分析法、非统计分析法和信用风险度量高级模型法。

传统信用分析法,包括专家法、信用评级法、信用评分法,主要使用定性和半定量的分析方法;

统计分析法则更多地使用定量分析方法,通过建立模型对信用风险进行度量,如判别分析法、Z评分模型、Logistic模型等;

非统计分析法主要利用数学、人工智能方法,如粗糙集、模糊综合评价法、人工神经网络、决策树等;

信用风险度量高级模型法则是近年来一些大型银行和金融集团在统计计量模型的基础上进一步发展而来的,包括KMV公司的KMV模型、摩根的Credit Metrics、瑞士信贷银行的Credit Risk+、麦肯锡公司

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