12月31日，汽车融资租赁服务商喜相逢集团控股有限公司（以下简称“喜相逢”）正式递交上市申请，拟港交所主板上市，东兴证券(香港)担任独家保荐人。

喜相逢表示，此次IPO募集所得资金将主要用于进一步增购车辆以抓住汽车零售及融资市场的增长潜力、扩充销售网络以提高市场渗透率、增强技术能力并升级相关软件以及一般营运资金。

喜相逢集团，成立于2007年，是中国根基稳固的汽车融资租赁服务供货商，转型为汽车服务供货商，提供多种有关汽车零售、汽车融资及汽车相关服务之解决方案喜相逢集团于2012年之前，主要以经营性租赁的方式提供汽车租赁服务，2012年开始将业务模式的重心转放在汽车零售及融资业务，以直接融资租赁的方式出售汽车。

2017年，开始通过淘汽应用程序为其汽车零售及融资业务营运在线渠道。自2018年初开始提供汽车相关服务，营运在线汽车售后市场服务平台，主要通过喜相逢集团的52车应用程序及52车-商家版应用程序方便汽车用户购车后就其各种需要寻找合适的解决方案，并方便汽车售后市场服务供货商等商业端用户管理汽车用户的服务订单。同年，喜相逢集团另开始提供汽车共享服务，于2018年底，喜相逢集团与北京车胜（为中国领先移动出行平台的联属公司）订立业务合作协议后，开始为网约车提供汽车租赁解决方案。

值得注意的是，喜相逢在招股书中提及，其在2018年年底与国内领先的出行平台北京车胜达成合作协议，开始为网约车提供汽车租赁解决方案。而根据工商资料，北京车胜科技有限公司即为滴滴出行的全资子公司，经理兼执行董事为滴滴副总裁杨峻，监事则为滴滴联合创始人吴睿。

目前，喜相逢集团主营业务主要包括： (i)汽车零售及融资，主要通过位于战略性地点的销售店，汽车销售代理及淘汽应用程序以直接融资租赁的方式出售备有存货的汽车；及 (ii)汽车相关服务，提供汽车经营性租赁服务（包括新能源汽车共享服务）、销售汽车相关软件以及提供其他汽车相关服务。

其中，通过融资租赁的形式出售或出租汽车已成当前整个汽车行业的主流商业模式之一，喜相逢将这一模式概括为：公司在接到订单后，要求客户(作为承租人)向公司支付首期付款，包括首月付款、服务费及/或首期款项；之后便按照客户需求及融资租赁方式将汽车租给客户，并收取每月租赁付款作为回报。在租期结束后，汽车的拥有权将于结付所有未尚还款项时转移至客户。

招股书援引灼识咨询的报告称，截至2018年12月31日，就交易量计算，喜相逢在国内第三方汽车零售融资租赁公司中名列第10，市场份额为0.8%。

招股书显示，在过去的2016年、2017年、2018年三个财政年度及2019年上半年，喜相逢集团的营业收入分别为人民币5.37亿、7.84亿、10.24亿和5.47亿元；相应的毛利率为29.0%、30.1%、30.3%及31.8%；相应的净利润分别为人民币0.61亿、0.61亿、0.60亿和0.22亿元。

2019年上半年，喜相逢的营业收入为5.47亿元人民币，较2018年同期的5.37亿元仅增长1.9%，期内利润更是出现了下滑状态，从2018年上半年的2710.1万元下降20.0%至2167.6万元。

从收入结构来看，汽车零售及融资租赁是喜相逢最主要的收入来源，在2016、2017、2018和2019年上半年的收入占比分别高达98.9%、99.1%、94.9%和92.7%。

此外，鉴于融资租赁应收款项逐年增多，喜相逢的经营现金流在往绩均录为负，在2016至2018年分别为-2.11亿、-3.31亿和-2.16亿元人民币，2019年上半年则录得-3390万元人民币。

当前披露的股东结构中，喜相逢创始人兼CEO总计持有31.75%的股份，国投万和持股11.16%为最大机构投资方，而滴滴则通过Hit Drive Limited持有5.13%的股份，同时滴滴车服投融资负责人求非曲担任公司非执行董事。

根据招股书介绍，滴滴曾于2018年11月27日与喜相逢签署增资协议，以3000万元人民币获得3.4091%的股份；2019年12月2日，Hit Drive Limited又以2000万元人民币或等值港元金额认购6,821,250股股份。

喜相逢表示，此次IPO募集所得资金将主要用于进一步增购车辆以抓住汽车零售及融资市场的增长潜力、扩充销售网络以提高市场渗透率、增强技术能力并升级相关软件以及一般营运资金。