先从前一段时间比较火的一篇网文说起吧——《正规军都在吃土，拉皮条的都财富自由了》。文章的具体内容是说，在金融圈打拼了这么多年以后，那些在正规金融机构的“材料狗”和“金融民工”，某天突然发现周围同龄人中挣到大钱都是那些拉皮条和开皮包公司的，让人不禁感叹。虽然这里充满了调侃和贬义，但“拉皮条的”确实在做市场需要的资源配置，他们某种意义上的确是金融设计师和资源整合者，所以他们确实应该获取大量收益。同理，创新是所有企业永葆青春的不二法门，对租赁公司来说尤其如此，特别是当前租赁业即将进入到新阶段的背景下。

1租赁新阶段，创新尤为重要

（一）租赁业在经历了近十年的爆发式发展后，当前已然进入到了全新阶段，特别是互联网时代下，信息传播越来越快，创新理念越来越多元化；租赁业如何通过创新达到可持续地、健康地发展，成为每个租赁公司必须思考的问题。

（二）当今国内租赁业不管是公司的数量还是行业的规模，都已经到了一个新的阶段。行业竞争开始日益激烈，可以说是日趋白热化。如何在同业竞争中脱颖而出并稳固市场份额，想必也是各租赁公司的重要课题。

（三）关于产业转型。当前传统行业项目，租赁公司能做的越来越少，可选的优质租赁标的物也越来越少，特别是制造业领域；因为三大产业结构比例调整的很快，目前消费增长对GDP的拉动超过了60%，服务业对GDP的拉动超过了70%，从这两个数字来看，我们可能也要思考怎样改变我们的业务定位了。

（四）当前的经济、金融环境和政策环境每天都在发生着重大变化。从去年开始或者现阶段普及的“防风险、强监管、控杠杆”主题，同样要求我们租赁公司主动地去适应发展形势，适应行业外部环境。

（五）租赁业监管政策可能也将发生比较大的变化，特别是商务部监管的融资租赁公司，其管辖权可能会分到各地金融局，监管强度可能也会加强。这对租赁公司来说，至少从长远的角度考虑，是一个大的利好，因为随着监管环境的日益规范，租赁业日后必将越来越好。

（六）根据美国的租赁理论，租赁大致分为六个阶段：分别是出租服务、简单的金融服务、创造性的金融租赁服务、经营性融资租赁、新租赁产品和成熟的租赁这六大阶段。当前国内租赁公司普遍还处在2-3阶段，所以未来的机会还有很多。当然国内也有很多做得很好的租赁公司，他们已经在租赁发展阶段中处于领先位置。

2租赁业创新中存在的问题

（一）创新不足

现阶段从国内租赁业整体来说，创新比例还是非常低。例如租赁模式创新的开发和实践存在不足，国内真正的杠杆租赁等很多租赁形式基本上还没有；另外租赁业务除了资金供给之外的功能和服务发挥的也比较少，比如租赁资产管理和组合管理方面。因为我们一般常说的租赁有六大功能，其中括融资功能、促销功能、资本形态的灵活转换功能、投资促进功能、资产管理功能和税收功能。目前，前三项功能发展的比较好，其他的几项功能相对来说基本上没有很好地发挥，特别是在税收方面的功能没有得到深挖。

（二）创新过度

创新过度，对于人才租赁、贵金属租赁等，个人认为此类创新尚不合时宜。因为所有权是做租赁的一个基本条件，人的所有权不属于某个公司，所以人才租赁从定义上站不住脚。类似的还有贵金属租赁，贵金属是由人劳务加工产出的终端商品，其本身并不具备生产属性，不能通过生产行为产生现金流，有悖于融资租赁的基本特征，因此贵金属租赁本质属于一种抵押融资。对类似这些租赁方式，我不是说不可以，但至少是不鼓励。还有互联网医疗租赁，并不是说互联网金融不好，只是目前有些租赁是用投行思路来做互联网医疗。原本对风险行业做正向投资思维是对的，但是不能本末倒置，有些租赁是预估医疗项目10年的收益是多少，然后折现过来做相应规模的租赁方案，这样一来起点和终点就弄错了，我个人认为这样做的风险很大，并且违背了租赁本身的一些特征要求；违背租赁本源内核的创新实质上有些过度了。

3关于租赁业创新实践的思考

西湖论坛创新委员会推荐了一些需要租赁公司在近期考虑的一些共性课题。以下13个课题中有的课题可能有些相似：第一个主要是投租联动的；第二个是经营性租赁和分成租赁的创新；第三，医疗租赁；第四，租赁公司业务集中化和分散化的优缺点和风险；第五是租赁资产分类、流动性管理；第六个是存量业务的趋势分析和风险防范；第七个是大数据；第八个是创新融资模式；第九个是租赁资产组合管理；第十个是监管变化下对租赁业务产生的影响；第十一个是租售同权；第十二个是国际租赁、军民融合；最后一个是租赁如何服务好实体经济。

（一）租赁创新原则

第一是创新需回归租赁本源，乍一看这两个问题是反向的，但仔细琢磨就会发现这两个问题实质是一回事，我们说的创新和我们说的回归本源，实际上都是看到现在存在的一些问题，所以我们走不同的路，最后达到同一个创新。

第二是关于租赁本源的认识，租赁的实质应是资产融资，因此需更重视标的物，标的物的选择、所有权的管理、租赁资产管理等等，都是基于标的物的。

第三个要基于现金流，即标的物要能产生现金流量，现金流要能实际匹配相应的租赁方案设计，一个稳定的现金流，最好是周期性波动不要太大的现金流，当然如果对周期性现金流的控制达到一定水准，就敢做人家不敢做的东西。

第四个要专业化，要有专业化的业务。任何一家公司不管人数多少，对一个行业的研究不会是万能的，只要在几个专业或几个细分领域做精做强，市场是足够大的。租赁业的专业化指的是目标市场业务定位、开发流程、评审、风控体系等等，做到这样以后才是真正的专业化。

最后一个当然是因人而异，这个人就是指公司股东的背景，团队的能力、资源，包括公司的经营理念都会在创新上存在不一样，不同的选择、不同的路径。

（二）租赁创新路径

简单来说创新路径是各领域通用的，第一个是原创的，原创的路径的话可能是新的领域、新的标的物、新的模式、新的结构。第二个是模仿，现在共享单车市值很高，那共享汽车我们能不能考虑；现在有很多公司在做医院检测设备共享租赁，那其他工业用的检测设备是否也可以租赁。第三个是跨界，例如供应链金融将基金、投行各方面组织在一起就成了跨界投行。第四个是集成，先前提的很多的“互联网+”思维，其实就是一种互联网与传统产业的集成，集成后输出的就是行业新的服务产品。

4关于租赁业务定位的思考

个人是从如下“七化”方面来考虑租赁业务的定位和深化的。

第一个是专业化，就是不要开百货公司，业务定位要专业化，团队要专业化，服务要专业化的。

第二个是差异化，指要区隔其他金融产品，租赁产品能不能比其他的金融产品有相对的优势，或者说不一样。

第三个是特色化，比如说所有的公司都做工程机械，虽然是专业化，但是没有特色化，所以还要根据自己团队的能力来设计你自己的一个特色专业，这样才能更有竞争力。

第四个是精细化，我们要有工匠精神，租赁业务精细化是指从业务到评审、风控到管理，服务到增值都要精细化地进行深化。

第五个是标准化，融资租赁合同标准化、项目评价体系标准化，产品设计标准化等等都需要一定的标准化，来使今后的租赁资产交易变得可行。

第六个是中介化，租赁是资金密集和资本密集性的行业，所以我们在做那个以后要慢慢有投行的思路，做资源配置者和结构设计者，都是中介化的表征。

最后一个是各种形式的资产证券化。

租赁公司要真正在以上“七化”上做深、做专，特别专业化上，自始自都需要非常非常坚持的，因为最开始的市场认可往往是最难的，当然做难事必有所得。

（一）租赁业务机会的衍生

从资产端的角度来说，可以从某一行业大领域到里面不同的细分领域；可以基于两个成熟专业到开发做第三、第四个专业。业务结构希望从简单到复杂，从单一到联合，包括投租联动等等，业务品种可以从原来的回租、转租到报税租赁、进口租赁、出口租赁、离岸租赁等等。标的物从动产到不动产，再到无形资产、生物资产。从负债端来说，会有更多资产证券化跨界融资或租赁产业基金这样的机会，同业的资产转让也是一个很大的合作市场。

（二）具体的业务思维

随着整个经济形势的改变，互联网、大数据、人工智能等都会带给租赁业很大的空间。美丽中国、绿色中国、城镇化、共享经济、健康养老产业、“一带一路”、军民融合，PPP，租售同权下的不动产等都孕育着广袤的租赁市场空间。

公司经营者善预者立，善学者明，善变者赢，在业务机会或者创新里面我们尤其需要善预、善学、善变。

1.租赁+新技术。新技术加上传统产业可以催生出新的产业生命周期，当前新的技术肯定是互联网跟大数据，所以每一次技术革命之后都会产生新的商业模式，企业只有在思维上跟上新时代，才能在未来的租赁市场中立于不败之地。举几个实例就是在大数据技术背景下，租赁行业是不是可以做到利用大数据开发目标客户、评价风险、管理资产。

2.租赁公司新业务模式。通过在商业模式、业务模式上做一些开发和风控上的乘法作业。例如转型B2C业务上，原来大部分业务是B2B，但是发展快的、潜力大的是B2C市场，例如美国的Solarcity、中国的摩拜登。

3.共享经济，产业延伸。以狮桥租赁为例，狮桥租赁将汽车买下之后租给司机，负责组织运输和货源，租金从运费里扣除，运输货源都是由租赁公司统一调配的，从而形成了一个产业链。由于一年需要好几万辆卡车，狮桥租赁的车辆是定制和集中采购的，因此价格肯定比零售价要便宜得多。此外，利用其拥有的几万辆车，狮桥租赁批量采购加油卡，能够获得中石化、中石油给的折扣，保险与维修也是一样的思路，通过与司机分享折扣来增加用户粘性，这才是真正做到了租赁+服务，延伸了租赁价值链。

5关于租赁行业新阶段的思考

（一）租赁行业面临新阶段

借用徐小年文章中的两句话“低成本扩张和抢占市场的时代已经结束”、“低成本获取技术和产品的时代已经结束”。推导至租赁行业可以理解为，“轻轻松松获取业务的时代已经结束”、“轻轻松松赚钱的时代已经结束”。租赁业刚刚起步的时候，做什么都赚钱、都好做，但随着租赁行业进入新阶段，这个时代结束了。我们必须要培养更多的能力，承受更多的担当，提供更多的服务，创造更多的价值；要尽可能不做简单的资金提供者，不要做简单的风险承担者，要做资源配置者，要争做结构设计师。我们如果向这方面努力了，我们可能会有一个更好的未来。

（二）变与不变

目前租赁公司大多面临着变与不变的选择，个人认为需要坚持不变的是坚守租赁主业；第二个是坚持行动才会让你找到路径；第三个是商业的本质就是回归客户价值，为客户创造价值，这个不会变。要变的是模式、内涵、深度和商业模式，这些应该随着不同的时代发生改变，内涵会发生改变，深度会发生改变，新的商业模式以后需要内部流程再造，最后一个就是在变的时代里，没有人可以成为旁观者，所有人都要变，不单只是业务要变，资金要变，我们的评审、风控、财务等等都要随之进行相应的变化。