中国的融资租赁业仅有30多年的发展历史,虽然近年来在企业数量和业务规模等方面取得了长足发展,但租赁渗透率与发达国家仍有一定差距,整体来看行业发展水平相对较弱。在当前去杠杆的大背景下,资金端收紧,企业风险上升,业务难度和业务风险加大,融资租赁企业应该如何健康持续的发展,是一个大家都在探索的问题。
基于国内的经济环境,金融脱媒、混业经营、模式创新等一系列新趋势正在颠覆传统金融格局,为产业发展金融业务带来了巨大的外部机会。新世纪以来,我国产业和金融的融合进入蓬勃发展阶段,装备制造业金融市场从2007年开始步入快速增长轨道,当前国内环境和形势在“产业+金融”复合型发展上面临新的机遇,产融结合已成为中国装备制造企业商业模式转型的关键环节。中集融资租赁有限公司总经理王志武结合中集租赁的发展实践,分享了中集集团产融结合的战略路线及风险管理。

音符

一、产融协同的国际经验

国际产业集团开展产融结合已经有一百多年的历史,尤其是金融服务已经成为国际著名装备制造业价值链的重要环节和主要业务组成。

这些集团的产业金融资本占集团投资资本(总资产)的比例相对较大,能够支持整个集团的业务开展,金融部门为集团贡献可观利润,且具有长期较高水平的资本回报率。

对比标准普尔500指数的回报率,拥有厂商金融服务的装备制造集团 10 年股东复合回报率相对更高,侧面证明通过金融部门对集团的资源有效利用提高了股东回报率。当今形势下,金融部门已成为这些产业集团不可或缺的一部分,产融结合也成为这些国际著名装备制造商的重要战略业务支柱,这些企业集团也在经济周期后通过产融结合的战略成功实现突破。
以卡特彼勒为例,始终专注于全球的工程机械、矿山设备、燃气发动机和工业燃气轮机制造,专注于自身产业领域的创新,以卓越产品与服务,在产品全生命周期内帮助客户成功,并成为标准普尔500前100强。
卡特彼勒以融资租赁服务作为纽带,驱动基于存量资产的后市场服务业务,通过后市场的控制,实现企业产业链的深化。同时通过金融服务提高产品市场份额,保障设备价格稳定性,加快全链条资产周转,通过高质量、全生命周期管理的实物产品做到更好的金融业务风险管理。通过产融协同这一战略举措,卡特能够更好的控制二手市场的价格与残值,从而在融资租赁这一业务领域占据重要地位。卡特彼勒将产融协同作为企业的核心战略,以拥有核心技术装备为基础,以金融服务为纽带,以存量资产后市场服务为重心,实现产品

[1] [2] [3] [4]  下一页