谈到信用风险管理，首先想到的是银行业，银行业本身就是经营风险的行业，由于其体量巨大，业务量多，管理严格，信用风险量化管理在银行业上面体现很深，我们可以借鉴银行业关于信用风险管理的思路，针对融资租赁行业的特点构建融资租赁信用风险量化管理的蓝图。
　　
　　我们先看一下国内外先进银行信用风险管理的蓝图。首先建立以债务人评级和债项评级为基础的二维内部评级体系。之后将内部评级应用在信贷审批、限额管理、产品定价、拨备计提、监控预警以及绩效考核等实际的业务上面，最后建立以经济资本为基础的资本管理体系，并建立灵活积极的资产管理组合，并通过衍生品降低组合风险。
　　
　　融资租赁行业其实也分不同的子行业，中小微和供应商租赁本身不太适用此类管理系统的模式。只有像中大型客户才适用于建立此类信用风险管理系统。通过银行业信用风险管理蓝图可以知道，我们分几个层面对照融资租赁行业来进行分析。第一层次是建立债务人评级和债项评级，对应的是承租人评级和对项目进行评级，在融资租赁业内常用的有打分卡的方式，针对不同的行业设立不同的指标和权重对客户进行打分，来设定内部评分和评级，这里面的难点是如何保证评级的质量，需要建立完整、严格、一致的数据并配合内部的评级框架、流程和政策才可以实现。
　　
　　对于债项评级对应的就是项目评级，融资租赁与银行业最大的不同是具有租赁物件，租赁物件本身合规性要求严格。另外就是租赁物的风险缓释能力要在项目评级中体现，比如租赁物的二手价值、变现能力等，其他项目评级还要考虑的有，担保人，抵质押物，还款的节奏，还款周期，保证金等。承租人评级和项目评级做出来之后不是一劳永逸的，需要建立严格的优化流程，根据项目执行情况和资产的情况对其进行改进，持续优化的评级是其发挥作用的重要条件，否则不仅起不到相应的作用，还会对业务发展产生不良的影响。
　　
　　内部评级完善之后，需要将其应用在融资租赁公司实际的业务上面，银行业务比较复杂，包括信贷审批、限额管理、产品定价、拨备计提、监控预警以及绩效考核等，其实融资租赁公司也面临这些实际的需要，信贷审批就是项目审批，包括是否准入，在准入之后面临额度、期限、增值措施的选择，可根据项目评级指定相应的指引对项目进行初步审批，后面的应用都可以在融资租赁公司内部找到对应，从风控、财务、资产管理、人力资源都有可以有所涉及。
　　
　　从内部评级到实际应用具体的操作步骤应该怎样进行呢。银行业是建立了以经济资本为基础的资本管理体系。通俗地说，经济资本指用于承担非预期损失和保持正常经营所需要的资本，其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。
　　
　　对于融资租赁公司而言，也可以借鉴经济资本的概念，因为融资租赁监管办法要求，融资租赁公司不超过8倍的杠杆，这个指的就是监管资本。但监管资本不足以体现各个租赁公司的经营差异，如果租赁公司经营得好与经营得差应该需要的是不同的资本体量。
　　
　　因为本文讨论的是信用风险管理蓝图，就信用风险对经济资本的影响进行分析，主要考虑量化的信用风险，信用风险的核心量化指标是信用风险的预期损失（EL）和非预期损失（UL），预期损失由拨备来覆盖，非预期损失就是经济资本的重要组成部分。
　　
　　信用风险的预期损失EL=PD*EAD*LGD*F(m)
　　
　　违约概率（PD%）—借款人的风险等级，就是承租的评级模型；
　　
　　风险暴露（EAD/ECL）—我们通常叫风险敞口，就是贷出去的余额；
　　
　　违约损失率（LGD%）—当违约出现时贷款机构认为EAD中会损失的比例，受抵押或其他担保措施的影响
　　
　　到期期限（F(m)）—对剩余贷款期限或还款安排的调整，应用期限超过一年的产品
　　
　　计算出预期损失EL之后，可以进一步计算预期损失率。
　　
　　对于复杂的风险投资组合，大多数情况下非预期损失的计算采用蒙特卡洛模拟，一般采用单期限(通常为一年), 计算出一年的损益分布。通常根据金融机构的目标评级，选取相应的显著性水平。比如目标评级为AA的银行通常采用99.75%分位数作为经济资本。
　　
　　采用经济资本指标对租赁公司进行管理有非常大的好处，就绩效考核、风险管理和风险定价来说。
　　
　　一、绩效考核
　　
　　租赁公司进行考核一般是以投放和利润作为考核指标，这种账面利润是很可疑的，因为忽视了风险因素的存在。而经风险调整后资本收益率(RAROC，risk adjusted return on capital)概念则可有效解决利润虚增的问题，同时能够对员工的绩效给出更客观公正的评价。所谓EVA是指税后利润扣除经济资本成本后的净额，用公式表达为：
　　
　　EVA=PAT-Re×EC
　　
　　其中，PAT表示税后利润，Re表示期望收益率，Re×EC则可以视为经济资本的持有成本，也就是承担风险的代价。
　　
　　而RAROC体现的是剔出风险因素后的经济资本回报率，用公式表达为：
　　
　　RAROC=风险调整收益/经济资本=（收入-经营成本-预期损失）/经济资本=（PAT-EL)/EC
　　
　　以员工创造的EVA和RAROC来进行绩效考核，可以实现更科学的考核。
　　
　　二、风险管理
　　
　　经济资本理念所诉求的是实现业务发展和风险控制动机的相容性，通过科学的绩效标准使当事人的行为动机不再是单一的利润标准或风险标准，而是二者的融合。这样做的一个最大好处，就是将事后被动的风险处理工作提到事前来做，不是被动地去适应风险，而是主动地去选择风险。
　　
　　经济资本理念下EVA指标和RAROC指标恰好提供了这种选择工具。从绝对指标来看，如果EVA＞0，则意味着开展此项业务为银行带来了正的附加价值，可以接受；反之，如果EVA＜0，则应该放弃此项业务。同时，EVA的值应该是越大越好，对于A、B两项业务，如果EVA(A)＞EVA(B)＞0，则显然开展A业务比开展B业务更有利可图。
　　
　　三、风险定价
　　
　　式中r为贷款利率，A为贷款额，oc为经营成本率，i为资金成本率，EL为预期损失即风险成本，EC为经济成本，RAROC为经风险调整后资本收益率。通过这一公式可以计算得出贷款利率最低可以接受的值。
　　
　　当然，现状是别说融资租赁，即使很多小银行也没能完全采用文中的方式进行信用风险管理，但其中的思路是值得我们借鉴。