近日，融360发布了P2P行业调查报告，报告中重点提到网贷平台近来热衷于投身融资租赁业务，诸多平台开始销售融资租赁资产。但是，报告指出了互联网金融与融资租赁结合所衍生出的三个风险。

P2P平台融资租赁业务的主要风险

报告称，融资租赁业务有以下几个主要的风险点。

首先，P2P平台在风险控制工作中比较依赖融资租赁公司，平台自身对承租人的产品市场风险、还款意愿、还款能力以及承租人所在行业的整体风险评估不足。其次，在期限上，融资租赁业务一般为2-3年，而目前国内P2P平台的融资租赁业务的借款期限多为1年，甚至还有1-3个月的，这不太符合融资租赁业务的生产周期，据了解行业普遍存在拆期限、拆金额的做法，这对于平台的现金流是一个巨大的考验。最后，P2P平台的融资租赁业务收益率一般都在10%以上，据此估计承租人的租金成本或达到年化20%以上，在目前经济下行期，这样的租金成本对于承租人来讲是比较高的，这样会增加承租人无法履约的风险。

需要肯定的是，这份报告所指出的风险是客观存在的，在普遍看好融资租赁业的时候，融360向从业者与投资人提示风险、避免市场过热，值得肯定。

融资租赁公司的资质对投资人意义最大

P2P平台在风险控制时更看重融资租赁公司自身的资质，这是由P2P平台在资金链中的地位决定的，同时也是在P2P平台与融资租赁公司权衡了自身能力与效率等因素后的最优选择。

与其他传统金融机构一样，融资租赁公司是专业化程度较高的金融机构，需要有极强的金融专业素养，如风险控制体系及现金管理能力等。同时，与其他传统金融机构不一样的是，融资租赁公司还需要有深厚的产业背景，了解承租人所处的行业，才能这正体现融资租赁与其他金融行业不同的价值。

具体来说，一家优秀的融资租赁公司至少要有以下三方面能力：首先要有很强的财务风险识别能力，能够洞悉承租人的财务状况和企业运营状况，从根本上判断企业的还款能力;其次，还需要对承租人所处的行业有很深的了解，有助于判断承租人未来的前景;其三，还需要对租赁物即机器设备有深入的了解，这对租赁公司在采购、维修、处置租赁物上都有极强的价值。

而在融资租赁P2P交易中，P2P是撮合投资者与融资租赁公司达成金融交易的中介机构，网民的钱投资给了融资租赁公司，为投资者提供本息保障的也是融资租赁公司，因此，融资租赁公司的经营状况是对投资者最重要的保障。所以，P2P平台也理应重视对融资租赁公司的风险审核，确保合作的融资租赁公司信用状况与经营状况良好。

而作为融资租赁公司的资金来源，承租人与租赁物的状况，同样非常重要。但是，对于P2P平台来说，把风险控制体系聚焦于承租人可能是费力不讨好的事情。第一，在法律上，承租人并不参与交易，所有的法律文本都在投资者、P2P平台与融资租赁企业之间签署，承租人出现任何状况均不影响融资租赁企业对投资人所承担的责任。第二，在可操作性上，承租人可能分布在各个行业，P2P平台能力有限，不可能精通所有行业，没有能力对承租人的风险做出很好的识别。第三，在风险把控上，只要融资租赁公司本身经营状况良好，那么其对成承租人的风险识别能力强、坏账率低，同时，即使出现风险问题也可高效应对，不影响投资人的利益。

同时，作为P2P平台，也并不是完全放松对承租人和租赁物的关注，只要是负责任的平台，在每一个投资标的发布前，仍然会对承租人和租赁物进行基本的调查，主要关注点有三：确保租赁债权的真实性并且在还租中;确保承租人或租赁物不处于风险较高的行业;确保承租人没有重大的失信或法律事件。

所以，只要P2P平台对于融资租赁公司的风险识别能力足够优秀，同时确保承租人和租赁物的历史记录真实健康，再加上完备的法律保障，那么这样的更关注融资租赁公司资质的风控体系是可以充分保护投资人和平台利益的。

至于融360所提的后两个风险，期限和收益率与融资租赁公司的匹配度的问题确实存在。由于网络投资的特点，各家P2P竭尽所能提高产品的收益率以吸引眼球，同时为了降低网民投资的心理障碍，也倾向于发布短期标的。而租赁企业作为融资方，必然更希望获取价格低期限长的资金，降低还款压力。所以投资者与融资租赁公司的冲突是由其地位不一样而天然带来的。但是，我认为短期内可能这种不匹配会大一些，当市场运行成熟后，市场会寻找到最优的动态平衡点。

从根本上，投资人对融资租赁资产还不了解，仍未建立真正的信任。随着时间的推移，只要P2P平台和融资租赁公司能够以身作则规范经营，融资租赁资产一定会被更多的投资者了解并信任。届时，在大众投资者面前，融资租赁公司的议价能力会更强，可以寻求对自己更有利的条件。大众投资者也会越来越信任融资租赁公司，风险偏好保守的投资者可能为了安全性也能接受收益率的下降。

另外，作为投资者，现在无需过于担心这几个风险。首先，如果融资租赁企业资质越优秀，其资金周转能力就越强，跨期限调配资金的能力也越好，足以处理投资者偏好的短期产品与其长期资金需求。至于收益率的错配，据我们的了解，现在的P2P平台即使是一年期的产品，也仅在12%左右，更短期的产品则会在8%左右浮动，文中所说的20%年化成本存疑。而现在的收益率水平，和融资租赁企业的融资成本是基本匹配的，毕竟任何交易都经过了双向选择，融资租赁企业不会一味的迎合投资人和P2P平台。